英伟达创新降本增效：GB300 NVL72 机柜 DrMOS 成本降低35-40%，AOS 成战略合作伙伴

英伟达与AOS携手开创未来，共同实现降本增效！

　　 2月8日消息，天风证券分析师郭明錤于2月7日发表文章指出，英伟达正在加快研发GB300NV72，并计划提前储备DrMOS/SPS，预计到2025年的采购量将超过1.5亿颗。

　　 郭明錤在其博文中指出，万国半导体有限公司（Alpha and Omega Semiconductor，以下简称AOS）已被确认为GB300NVL72DrMOS的主要供应商，占据了约70%的市场份额。预计AOS将在2025年第二季度出货5000至6000万颗DrMOS，这一数字远超市场普遍预期。 这一消息表明，AOS在DrMOS领域的技术实力和市场影响力不容小觑。随着电子设备对高效能电源管理需求的不断增加，AOS有望通过此次大规模出货进一步巩固其市场地位，并推动整个行业的发展。此外，这也将有助于提升供应链的稳定性和可靠性，为下游制造商提供更有力的支持。

　　 此举标志着AOS正式加入Nvidia的AI服务器供应链，并预计在2025年第二季度实现扭亏为盈。

　　 郭明錤表示英伟达为降低 GB300 NVL72 成本，采用与显卡同等级的 5x5 DrMOS（也称为 SPS）。与 GB200 NVL72 的主要区别在于更低的电流规格、移除过电流限制（Over Current Limit；OCL）以及更低的成本。

　　 根据博文介绍，这些改进使GB300NVL72每机柜的DrMOS使用量增加了大约30%，但DrMOS的单价却降低了约50%，最终导致总的DrMOS成本降低了约35-40%。

　　 DrMOS 的主要供应商，供应比重为 70%，第二供应商为 MPS。为确保 AOS 在需求强劲的情况下顺利交货，Nvidia 提前下单，预计 AOS 将在 2025 年第二季度出货 5000-6000 万颗。

　　 GB300NVL72的OCL完全由控制器（controller）控制，目前与AOSDrMOS配套的控制器暂由MPS提供，预计到2025年第二季度出货量将达到约120万颗。由于规格提升，GB300NVL72每机柜所需的控制器数量比GB200NVL72增加了大约60%。

　　 Nvidia 加速 GB300 系统的开发，主要反映了云服务提供商（CSP）的需求。尽管最近 Nvidia 与供应链股票的调整部分是由于 DeepSeek 的竞争，但也体现了市场对 GB200NVL72 出货量低于预期的担忧。