《信用卡风暴：行业大洗牌背后的秘密》

《卡危机下的金融地震：揭秘信用卡行业的生死博弈》

　　 信用卡被放弃的命运其实在2014年已经写好。

　　 这是一场涉及支付体系与信贷格局重塑的权力博弈，同时也映射出中国消费模式的深刻变迁和经济运行的温度。在数字化浪潮下，支付方式的革新不仅改变了人们的日常习惯，也对传统金融体系形成了前所未有的冲击。从某种意义上说，这场变革既是技术驱动的结果，也是市场选择的必然。 我个人认为，这种变化既带来了机遇，也伴随着挑战。一方面，新技术的应用大幅提升了金融服务效率，让更多人享受到普惠金融的便利；另一方面，如何平衡创新与风险，确保金融系统的稳定性和安全性，仍是需要深入思考的问题。未来，随着更多新兴技术的加入，这一领域的竞争将更加激烈，而谁能更好地把握趋势、适应变化，谁就能在这场“无声的革命”中占据主导地位。

　　 2014年5月10日下午，杭州西湖边暑气逼人，但距离此地不远的黄龙体育馆内却聚集了4000余人，他们都在期待着活动的开始。当身着黑色暗花连衣裙的彭蕾缓步走上舞台时，现场顿时一片寂静。“各位觉得过去的一年怎么样？是不是既充满乐趣又让人疲惫？是否也收获了满满的成就感？”彭蕾微笑着发问，而她自己则坦言，“这一年真是痛并快乐着。”

　　 就在这之前，她刚刚经历了一场前所未有的、持续数周的阿里与国有大型商业银行之间的较量。在支付宝涉足支付领域、余额宝引发“存款大转移”之后，一向低调的银行也转变了以往的形象，工商银行、农业银行、中国银行和建设银行这四大国有银行集体宣布，将支付宝快捷支付的日限额从原来的5万元大幅下调至5000元。

　　 在工商银行整合多个快捷支付接口后，相关矛盾进一步加剧。支付宝刚刚发布“交易失败请联系银行”的公告，工商银行便在其官网回应称“交易失败请咨询支付机构”，并将责任直接推给对方。随后，在业绩发布会上，工行还引用马云的名言幽默回应道：“相信支付宝方面会把客户的体验放在首位。”

　　 支付宝手握海量用户资源，近日获得政策上的“免死金牌”。在最新的政府工作报告中，互联网金融被正式纳入讨论范围，显示出其重要地位。对此，央行行长周小川公开表态称，央行不会对余额宝采取取缔措施。

　　 焦灼之下，彭蕾出面调和，并调整态度表示，银行是金融体系的核心动脉，而互联网金融仅是其毛细血管。今年5月下旬，支付宝与工行终止合作，转而选择建行为新的备付金存管行。

　　 在历经一轮轮的博弈之后，蚂蚁金服与银行之间悄然形成了某种默契的平衡。蚂蚁金服始终强调自身的核心定位是“小”，即专注于服务小微企业和年轻群体。表面上看，双方的业务领域似乎界限分明，然而银行的传统信用卡业务却恰好处于这一夹缝之中。随着越来越多互联网金融产品的涌现，诸如花呗、借呗、白条等，这些原本属于银行领域的市场逐渐被逐步蚕食。

　　 “ 该省省，该花花，花呗香过信用卡。” 信用卡本质是消费金融工具，不仅与花呗们内核相似，还贴合“羊毛出在猪身上”的互联网式商业模式：通过赠品获客、用积分兑换星巴克促活、达到一定用户规模后，用分期贷款业务突破盈亏平衡点。

　　 但信用卡中心更不是在多轮“撒币大战”中完成终极进化的互联网巨头们的对手，关键是，花呗白条们都基于巨头的生态实现了交易闭环。蚂蚁手握用户，A轮融资中又引入戴着耀眼“国字头”光环的股东，天平已然倾斜。

　　 监管又是如何想的？

　　 2019年，花呗悄悄上了征信，一时间花呗“信用卡化”，被“招安”还是“转正”的讨论四起。梳理这些年互金和监管、银行之间的角力，几乎都是互金从监管的灰色地带切入，监管再不断更新规则“打补丁”。经过多年试探与摸索，互相对自身的定位及对方的底线把握越来越准。

　　 监管机构的角色犹如一位大家长，期望银行、互金平台以及小额贷款公司能够各司其职，共同为经济发展贡献力量。2015年，国务院放开消费金融试点，这一举措旨在推动三四线城市的消费金融市场发展。彼时，信用卡业务主要集中于一二线城市，难以深入下沉市场，因此，消费金融与小额贷款便成为填补空白的重要力量。 在我看来，这一政策的出台具有深远意义。它不仅拓宽了金融服务的覆盖范围，还有效激活了三四线城市的消费潜力。消费金融作为传统信贷服务的补充，通过灵活的产品设计和便捷的服务模式，让更多普通消费者享受到现代金融服务带来的便利。同时，这也促使金融机构更加注重创新与风险管理，以适应不同地区的需求差异。 然而，在看到成绩的同时，我们也应警惕可能出现的风险隐患。例如，部分机构可能会因逐利心理而忽视风控，导致行业整体信用水平下降。因此，未来还需进一步完善相关法律法规，加强对市场的规范引导，确保消费金融行业健康有序地发展。总之，这项政策既是对市场需求的积极回应，也是对金融体系改革的一次有益探索。

　　 最后一剂强心针

　　 信用卡在2017年又迎来新一轮暴涨。事后来看，那不过是房地产“伟哥”带来的最后一剂强心针。

　　 2016年底，欧成效凭借房地产和信用卡两大利器，迅速登上舆论高峰，被称为“欧神”。这一现象背后，既反映了个人在特定行业中的敏锐洞察力，也揭示了时代背景下某些经济现象的放大效应。房地产作为国民经济的重要支柱，其波动往往牵动着大众的关注目光；而信用卡消费模式的普及，则进一步加剧了人们对财富增值路径的探索热情。欧成效的成功案例或许可以为更多人提供借鉴，但也需警惕过度依赖单一模式带来的潜在风险。无论如何，“欧神”现象都值得我们深入思考其背后的逻辑与启示。

　　 2002年，欧成效购入了自己的首套房，价格为60多万元。三年后，他以175万元的价格卖出，由此踏上了职业炒房的道路。2005年12月，他获得了自己的第一张信用卡，并在多次通过套现加杠杆购房的过程中，逐步塑造出“年收入过亿、拥有35套房产”的富豪形象。

　　 2016年，房地产市场的热度持续攀升，成交量与房价齐头并进。近期，欧成效的一篇文章《中产阶级如何保护自己的财富》引发了广泛讨论，文章点出了许多人对财富缩水的焦虑。“在过去三十年里，要想让资产增值超越货币贬值的速度，主要依赖于两类核心资产配置：其一是通过杠杆投资于核心区域的优质房产；其二是少数具备高成长性的科技型、创新型以及前沿领域的股票。” 这种观点无疑切中了许多人内心的痛点，尤其是在当前经济环境复杂多变的情况下。房地产作为传统意义上的保值增值工具，确实在很长一段时间内扮演着稳定财富的角色。然而，随着政策调控的深入和市场周期的变化，未来是否还能延续这样的辉煌，仍需打上问号。与此同时，科技股虽然潜力巨大，但其风险也不容小觑，波动性较大，对于普通投资者而言需要更加谨慎。 总体来看，无论是房地产还是股票，都要求投资者具备一定的专业知识和风险承受能力。对于中产阶级来说，在追求财富增长的同时，更应注重多元化投资策略，合理分配资产，以应对未来的不确定性。同时，也需关注宏观经济走势和个人财务状况的变化，适时调整投资组合，从而在财富积累的路上走得更稳健。

　　 发现问题是基操，能给出答案才是神。欧成效的关键一步在于给出加杠杆的具体方式。在他写的《楼市秘籍》速成篇中，有一套完整的全职炒房SOP（标准作业程序），67个步骤中关键的2个环节都和信用卡（消费贷）相关：信用卡套现，假流水骗贷。

　　 深夜时分，他又一次打开Excel表格，盯着那些密密麻麻的数据发愁。屏幕前显示着今晚需要偿还九万元，而本周内还有多笔信用卡账单和房贷等待结清。“时间不多了，”他喃喃自语，“现在只剩下两个小时了，得赶紧想想办法。” 他犹豫了一下，考虑是否要去附近的工商银行取款。每张卡能取出两千元，但很快意识到可用额度已经不够覆盖缺口。虽然距离目标金额只差一点点，可这最后的一段路却显得格外艰难。 这样的场景，在现代社会里并不罕见。随着消费方式的变化和个人财务规划的复杂化，越来越多的人正承受着类似的压力。尤其是在经济环境波动较大的背景下，个人理财变得更加敏感和脆弱。对于许多人而言，如何平衡日常开销与债务管理已经成为一项必须面对的重要课题。 从某种程度上来说，这种现象也反映了当下社会对即时满足感追求的一种极端体现。当借贷变得容易且普遍时，很多人可能会忽视长远规划的重要性。然而，在面对突发状况或市场变化时，缺乏准备往往会让个体陷入更加棘手的局面。 因此，我们或许应该重新审视自己的生活方式，并学会更加理性地对待金钱与资源。无论是通过优化支出结构还是增强储蓄意识，每个人都应努力为未来留出更多余地。毕竟，在一个充满不确定性的世界里，稳健才是最可靠的策略之一。

　　 为何要忍受这种长期被债务压得喘不过气的日子长达十年？他的理由颇具诗意，“我只是想看看自己究竟能飞得多高。”买房的年化收益率仅有6%，通过加杠杆操作后，收益可以达到23%。这比房地产企业那种高风险的“十锅九盖”游戏还要艰难，他玩的是更复杂的“十锅五盖”高级版本，目的无非是用少量的资金博取巨大的财富，梦想着一夜暴富。

　　 当房价涨到让人眩晕、疯狂时，“欧神”激励着无数信众前仆后继。2016年下半年起，银行房贷政策开始收紧。为了挤上房价上涨的“末班车”，如何申请大额信用卡、怎样快速提升额度、如何巧妙地“套现”出来用作购房首付，成为坊间热议的“财富密码”。

　　 保守测算，2017年仅信用卡套现规模就超万亿元。2017年3月之后，全国新增的短期消费贷款总额中，大约有三成最终辗转流入了楼市，总额至少有3000亿（易居房地产研究院）；全年居民长期消费贷（房贷类）每月少增550多亿，而短期消费贷则每月多增近870亿（海通证券首席姜超）。

　　 房地产走强，借贷消费也随之升温，信用卡双丰收。从根本上说，信用卡的受欢迎程度与人们的贷款意愿密切相关。

　　 2014年之后，人们的日常消费越来越离不开信用卡，无论是购买汽车还是在超市购物，它已经深深嵌入了我们的生活。然而，如今信用卡的作用似乎正在悄然变化，更多地扮演着幕后支持的角色，与微信和支付宝等平台共同构成了现代消费生态的一部分。数据显示，2017年信用卡新增发卡量达到1.23亿张，而上市银行的消费信贷（包括信用卡分期业务）增速也接近20%。 从这些数字可以看出，信用卡行业正处于快速发展的阶段，其便捷性和灵活性满足了现代消费者的需求。但与此同时，我们也应注意到，随着移动支付的普及，信用卡正逐渐融入更广泛的数字化支付体系之中。这种转变虽然带来了便利，但也可能让信用卡的独立性受到一定影响。未来，如何在保持传统优势的同时，更好地适应新的支付环境，将是信用卡行业需要思考的问题。毕竟，无论支付方式如何演变，服务质量和用户体验始终是决定成败的关键因素。

　　 当前市场环境持续向好，信用卡行业似乎迎来了前所未有的发展机遇。根据《100万信用卡/信用额度大咖是怎样炼成的》一书中的数据显示，2017年美国人均持有信用卡数量为2.9张，而中国仅为0.36张，这意味着中国的信用卡持有量与美国相比仍有大约8倍的增长空间。在这样的背景下，银行若未能抓住机遇快速推进信用卡业务发展，难免会被视为过于保守，甚至可能面临失去市场份额的风险，尤其是被支付宝的花呗、京东的白条等新兴消费信贷产品进一步侵蚀。 从长远来看，这种差距既是挑战也是机遇。一方面，国内信用卡市场的确存在巨大的发展潜力，尤其是在年轻消费群体逐渐成为主流的今天，他们对便捷支付方式的需求日益增加，信用卡显然具备独特的优势。另一方面，如何在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为摆在各大银行面前的一道难题。银行需要在产品设计、用户体验以及风控管理等方面下功夫，才能真正吸引用户并实现可持续增长。 因此，银行必须认识到，加快信用卡业务布局不仅是应对当前竞争压力的必要手段，更是把握未来发展趋势的战略选择。只有不断创新服务模式，提升服务质量，才能在这场“争夺战”中占据主动地位。同时，也要警惕盲目扩张带来的风险，在追求规模的同时注重质量，确保业务健康发展。总之，抓住机遇、审慎前行，才能在这片蓝海中站稳脚跟、赢得未来。

　　 但这很快就被现实打脸。

　　 “树不可能无限生长，高杠杆注定伴随着高风险。”2020年央行为房地产设置了三条红线，信用卡业务乃至整个消费金融市场也从鼎盛时期步入调整期。截至2025年，已有1亿张信用卡悄然退出市场；刷卡交易额在疫情放开初期短暂反弹，但随后便持续下滑，未再扭转颓势；去年信用卡贷款余额同比减少了144亿元。

　　 最风光时，欧成效曾自诩手握35套房产，身家达10亿元。然而，2020年9月25日，他的个人微博以及创办的水库论坛公众号却遭遇了永久封禁的命运。 这一事件无疑引发了广泛关注。从表面上看，这似乎只是某位网络名人因触犯规则而受到的惩罚，但背后却可能折射出更深层次的问题。在互联网时代，言论自由与平台监管之间的平衡始终是一道难题。一方面，我们需要一个开放包容的网络环境来激发创新与活力；另一方面，任何行为都必须遵守法律法规和社会公序良俗。欧成效的遭遇提醒我们，无论拥有多少财富或影响力，每个人都应该对自己的言行负责，否则就可能付出沉重代价。同时，这也促使我们思考如何更好地完善网络治理体系，既保障合法合规的信息传播，又有效遏制违规违法现象的发生。

　　 至今，他是“负翁”还是“富翁”，无人清楚。 

　　 贤者时间

　　 吃药一时爽，信贷行业寒冬。如同资源透支后需要经历漫长的恢复期，发卡量逐渐萎缩、交易额持续下滑、不良率不断上升，这些冷冰冰的数字清晰地表明，信用卡业务已步入存量竞争时代。

　　 “信用卡中心是什么很贱的部门吗？说挂牌就挂牌，说撤牌就撤牌。被抛弃的信用卡中心员工何去何从？”一个信用卡中心合规员工在小红书发帖，留言区成了“受害者联盟”，“我同学是总行卡中心审批，他说他们部门被优化的就剩他一个干活的了。”“邯郸光大卡中心已全部清退了，现在失业在家呢。”

　　 近年来，信用卡行业经历了显著变化，截至2025年初，已有近30家信用卡分中心宣布关闭，同时许多曾经令人艳羡的权益也被大幅削减。回想过去，一张信用卡几乎可以解决所有生活需求：免费进入机场贵宾厅、享受高端酒店的豪华住宿、甚至每日一杯星巴克都唾手可得。为了追求这些福利，不少“卡迷”活跃于飞客茶馆等论坛，深入研究如何最大化利用各种信用卡权益和优惠活动。 这种现象背后，反映了信用卡市场正在经历一场深刻的调整。一方面，消费者对信用卡的依赖度有所下降，部分原因是移动支付的普及和多元化金融服务的兴起；另一方面，银行也在重新评估其投入与回报比，逐步缩减那些成本高昂但实际使用率较低的增值服务。对于普通用户来说，这意味着需要更加精明地选择适合自己的信用卡产品，而不是盲目追求所谓的“神卡”。 从长远来看，信用卡行业的转型既是挑战也是机遇。如何在激烈的市场竞争中找到平衡点，既满足用户的多样化需求，又实现自身的可持续发展，将是各大银行亟需解决的问题。而对于消费者而言，则需要更加理性地看待信用卡的功能定位，在享受便利的同时避免因过度消费而陷入财务困境。总之，未来的信用卡市场或许会更加细分化、专业化，但归根结底，它依然是连接个人与金融服务的重要桥梁。

　　 时至今日，曾经备受追捧的神卡似乎已风光不再。在社交平台上，“信用卡的魅力正在消退”“高端卡的权益大幅缩减”“我的XX神卡已经名不符实”的声音屡见不鲜。从中不难看出，这背后是银行在推行“降本增效”的策略。

　　 算笔账就清楚银行的难处。

　　 卖信用卡就像卖奶茶，虽说“无对公不强，无零售不稳”，但这生意盈利来源单一，卖奶茶本身投入产出刚能打平（全球几乎最低的刷卡手续费+少量年费-资金成本-风险成本-运营成本≈0），实际盈利来自少部分顾客额外加的小料（分期循环业务的利差），这种“单条腿走路”的模式让其资产收益率比纸薄，甚至比不上制造业。

　　 当前信用卡行业面临的一大挑战是如何在获客成本与收益之间找到平衡点。目前来看，一张信用卡的获客成本控制在500元左右已属不易，而理想状态下，新用户若能做到每月刷卡消费1万元，并充分利用分期业务，理论上两年内即可实现成本回收。然而，在实际操作中，能够达到这一标准的优质客户数量非常有限，导致整体回本期被大幅拉长，甚至可能需要6到10年才能收回初期投入。这种情况下，单纯依靠扩大规模来提升收益的空间正在收窄。 在我看来，一味追求大规模扩张并非长久之计，尤其是在获客成本居高不下且高质量用户的获取愈发困难的情况下。企业应当更加注重精细化运营，比如通过优化产品设计和服务体验吸引更多有价值的客户群体，同时降低不必要的运营开支，提高资金使用效率。此外，还可以探索更多元化的收入来源，减少对单一业务模式的依赖，以增强抗风险能力。总之，未来的发展方向应是质量优先于数量，这样才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟。

　　 更何况信用卡已是存量市场。2019年末国内有3.5亿人有信用卡，到2024年底仅多了约0.3亿人用卡。然而这五年间，全国有信贷记录的人数却大幅增长了6.6亿。这意味着新用户几乎被花呗、白条们以及其他借贷产品所瓜分。

　　 近年来，随着信用卡市场竞争加剧，许多商家开始将信用卡服务作为吸引顾客的重要手段之一。对于一家奶茶店来说，维持现有客户群体的重要性不言而喻，而通过信用卡分期付款等方式推广店内周边产品，比如金融理财产品，不仅能增加收入来源，还可能为其他业务带来潜在的流量。然而，在当前行业环境下，这种策略并非易事。 一方面，由于同业间的价格战愈演愈烈，不少商家不得不降低售价以争夺市场份额。另一方面，原材料价格上涨、人力成本上升等因素也让经营变得更加艰难。此外，当消费者的支出受到限制时，他们可能会选择将原本用于购买奶茶的钱花在更便宜或者更具吸引力的商品上，这无疑进一步压缩了奶茶店的生存空间。 尽管如此，我认为仍有机会通过创新思维来应对挑战。例如，可以尝试与金融机构合作开发专属优惠活动，吸引更多持卡人进店消费；同时也要注重提升服务质量，打造独特的品牌文化，从而在激烈的市场竞争中脱颖而出。总之，只有不断创新并且紧跟市场变化趋势的企业才能长久立足于行业之中。

　　 这种情况下，奶茶店关几家经营不善的分店，减少几名雇员也是顺理成章的事。

　　 那么，哪些奶茶店能撑到最后？

　　 2024年各家银行卡中心表现不一：建行信用卡贷款规模破万亿，全国首家；紧随其后的是“信用卡一哥”招行，农行占据第三；6家国有行均有增长。另一边，该项收缩比较大的是平安和光大，下降幅度均超10%，兴业和中信也表现不佳。

　　 在刷卡消费额方面，六大国有银行的信用卡消费金额合计同比减少了约0.85万亿元。相比之下，股份制银行的表现更为逊色，其中招商银行、平安银行和中信银行的信用卡交易额分别同比下降了8.23%、16.57%和10.13%。 这一系列数据反映出当前银行业在信用卡业务上的挑战与压力。尤其是在经济环境复杂多变的背景下，消费者支出意愿有所减弱，这不仅影响了信用卡交易额的增长，也对银行的收入结构构成了冲击。值得注意的是，股份制银行受到的影响似乎更为显著，这可能与其业务模式和客户群体的特性有关。未来，如何通过优化产品和服务来提升用户体验，同时增强风险管控能力，将是这些银行亟需解决的问题。同时，这也提醒我们，在推动金融服务创新的同时，还需关注宏观经济环境的变化，以实现稳健发展。

　　 去年信用卡领域的不良率持续上升。截至2024年底，工行的不良贷款率已攀升至3.5%，而交行与建行的不良贷款率分别达到了2.34%和2.22%。一般来说，信用卡不良率应维持在1%到2%的区间内，低于1%可能表明风控策略过于谨慎，可能会错失业务扩展的机会；而高于2%则意味着风险敞口扩大，可能导致利润被坏账侵蚀。

　　 整体看上去，国有“奶茶店”往往更具稳定性，这与自身的资源条件密切相关。这类企业拥有更强的信用背书，同时线下门店数量较多（即广泛的渠道网络），这使其能够以更低的成本采购原材料（资金成本较低），并且吸引到更为优质的客户群体（如通过工资代发等方式转化而来）。在当前经济下行压力下，微利经营模式显得尤为重要，每一单哪怕只多赚一分钱，也可能让企业多支撑一天。

　　 未来何在？

　　 但信用卡最终难逃被弃的宿命。

　　 日本信用卡在“女高中生与LV手袋”的攀比热潮中迎来了发展的黄金时期，然而1990年经济泡沫破裂后，信用卡行业随之陷入困境。韩国信用卡则因明星李英爱一句“信用卡是时尚生活的象征”而迅速普及，但在2003年的信用卡债务危机中遭遇重创。我国信用卡的发展轨迹也呈现出相似特征，在2019年人均GDP突破1万美元之际达到巅峰，随后逐步迈入存量竞争阶段。 从这些国家的经历可以看出，信用卡的普及往往与经济繁荣、消费观念以及社会文化密切相关。但同时，过度依赖信用卡也可能埋下金融风险的隐患。无论是日本的泡沫经济破裂，还是韩国的卡债危机，都提醒我们，推动信用卡市场健康发展的关键在于平衡好消费需求与还款能力之间的关系。对于我国而言，当前正处于从增量扩张向质量提升转变的关键节点，如何避免重蹈覆辙，实现可持续发展，将是未来需要重点关注的问题。

　　 从中国人口结构来看，“90后”2.1亿，“00后”1.64亿，信用卡潜在年轻客群量在下降。2024年出生人口实际仅为954万人，生育率的下滑进一步加速。这意味着，20年后信用卡的潜在用户可能还会下降一半。这一趋势很难逆转。

　　 当下，信用卡还有一张牌可打——多年积累的优质客群。

　　 截至2023年底，中国私人银行的资产管理规模已突破24万亿元，财富进一步向高净值人群集中。进入2024年，资产管理规模超过万亿元的私人银行共有八家，其中五大国有银行占据了前五名的位置，且这些银行的增速均保持在10%以上。招商银行的表现尤为亮眼，其千万资产以上的私人银行客户数量同比增长13.61%，达到16.91万户，过去三年间，该行的私人银行业务规模至少增加了1400亿元。 这一系列数据表明，中国的私人银行业正在快速发展，并展现出强劲的增长势头。尤其值得注意的是，国有大型银行凭借其广泛的网点布局和强大的品牌影响力，在私人银行领域占据了主导地位。与此同时，股份制商业银行如招商银行也在通过精准的市场定位和服务创新实现快速增长，显示出私人银行市场的多元化竞争格局。未来，随着中国经济的持续发展和居民财富的不断积累，私人银行业务有望继续保持高速增长，同时也需要关注如何更好地满足客户的个性化需求，提供更加专业化的金融服务。

　　 银行，招商银行正加速拓展高净值客户群体，其推出的银联钻石信用卡被业内称为亲子权益的顶级选择，其中境内儿童机票全免的优惠政策尤为引人注目。而无限卡用户甚至可以享受入住全国最昂贵酒店的特权，这家酒店正是位于北京前门的文华东方。今年，该行又推出了“金小葵管家”少儿理财服务，致力于为年轻一代提供专业的财富管理指导。银行希望通过这些举措，牢牢抓住这一富裕人群，甚至从孩子阶段就开始培养客户的忠诚度。

　　 对于更年轻的用户群体，花呗和白条等平台已经成功吸引了他们的目光。数据显示，2017年，每四个90后中就有一人是花呗的用户。尽管花呗和借呗在被纳入蚂蚁消金后行事低调，但到2024年，其资产总额达到了3137.51亿元，每日盈利约834万元，这一成绩使其超越招联消金，成为2024年度“最赚钱”的消费金融公司。

　　 在更为下沉的市场里，个人信贷业务却呈现出另一番“兴旺”景象。

　　 以主要“打捞”更低线城市和农村地区人群的助贷平台——奇富科技、乐信、信也科技这三家头部公司为例，有三组数据值得高度关注： 

　　 增速显著。奇富科技实现净利润62.64亿元，同比大幅增长46.18%；用户规模庞大。若不计用户重叠，三大平台的用户总数合计达到6.29亿；复贷率高。三家平台的复贷率均维持在90%左右。

　　 但这也许并不是个好消息。

　　 在银行与消费金融公司筛选过后，剩余的资金需求往往流向助贷平台，而这些平台的借贷利率普遍接近24%。高频率的复贷现象表明，许多借款人的经济状况并未显著改善，他们不得不通过“借新还旧”的方式维持生活，从而深陷债务的漩涡。正如一句俗语所说：“只有不借钱的人，没有只借一次钱的人。”这句俗语揭示了借贷行为的普遍性，但也反映出部分人群对借贷的依赖性。这种现象值得我们深思，如何帮助这些借款人摆脱困境，避免陷入无休止的债务循环，是社会亟需解决的问题。同时，这也提醒金融机构在提供服务时，应更加注重风险评估和社会责任的平衡。

　　 近日，有消息人士向虎嗅妙投透露，某城商行曾主动提出以年化利率2%多一点的价格，为他在助贷平台工作的朋友提供高达500万元的无抵押贷款。然而，由于没有购房计划且担心股市风险，他最终放弃了这一低息贷款的“福利”。

　　 戏剧性的是，有一天，他在下班时打车，和司机闲聊时得知，这位司机竟然是他所在平台的用户。“借了平台的钱还不上，结果和老婆也离婚了。”司机无奈地说道。 

　　 这种现象很容易形成一种“合理但不合情”的局面，类似于金融领域的“M型策略”：一方面为富裕阶层提供高端财富管理服务，另一方面向低收入群体发放贷款；而夹在中间的中产阶级却在忙着修补自己的资产负债表，甚至不愿被打扰。这种模式表面上看符合市场逻辑，但实际上忽视了中产群体的需求与焦虑，长此以往可能加剧社会分层。我认为，金融机构应当更加注重平衡不同收入群体的利益，特别是在服务中产阶级时，应提供更多元化的支持方案，而非简单地选择忽视或回避。只有这样，才能实现真正的普惠金融，促进社会整体的和谐发展。

　　 近日，国家正积极推进消费提振计划。根据4月24日发布的政策，此次规模达1.3万亿元的超长期特别国债中，有5000亿元专项资金用于促进消费，主要聚焦于“以旧换新”和设备更新领域，其支持力度较以往显著提升。

　　 但信用卡很难从中获益。今年前两个月，我国居民少贷了86%的钱；Q1又存了去年半年的量，主打一个多存少花。其中，定期和活期“七三开”。活期是为了随时取钱用，意在扩张；定期则是希望先锁定些收益再说，摆明了要打“打持久战”。

　　 只能说，悲观者正确，乐观者成功。银行卡中心或许可以借鉴迈克尔·波特的战略思想，尝试在存量市场中寻找新的突破点。

　　 参考资料：

　　 《“支付宝女王”彭蕾》

　　 《“炒房教父”欧成效：金钱、信徒和谎言》

　　 《消费贷带来了消费吗？——居民短贷高增的思考》

　　 《从财务视角看存量时代下信用卡底层经营逻辑》

　　 《信用卡大退潮：一年消失4000万张，六大行年消费金额骤降8500亿元》