DeepSeek即将颠覆网络通信领域，谁将成为下一个行业巨头？

通信革命：探寻下一个科技巨人

　　 在DeepSeek于春节前发布“王炸”模型之后，这一轮冲击波至今显然仍在华尔街持续发酵……

　　 在过去的五个交易日里，追踪美股“七巨头”表现的Roundhill Magnificent Seven ETF 下跌了2.4%。谷歌母公司Alphabet由于财报不及预期，股价重挫了9.2%，而亚马逊也因为市场担忧其增长前景，股价下跌了3.6%。 这一系列的下跌表明，即使是科技行业的巨头，也难以完全抵御市场波动和业绩压力。Alphabet和亚马逊的表现尤其引人关注，这不仅反映出投资者对这两家公司未来增长潜力的疑虑，也可能预示着整个科技板块正在经历一段调整期。对于那些密切关注这些公司的人来说，这样的波动无疑是一个提醒：即便是科技巨头，也需要持续创新和高效运营来应对不断变化的市场环境。

　　 上月底，DeepSeek的出现再次给美股科技巨头们带来了新的挑战。这次，市场因为对开源大型语言模型可能带来的成本优势感到担忧，导致了科技股投资者的大规模抛售。目前，科技行业仍在努力从这一波抛售中恢复过来。 这种波动反映了当前科技行业所面临的复杂局面。开源技术的兴起无疑为许多公司提供了降低成本的机会，但同时也加剧了市场竞争，使得科技企业不得不在创新与成本控制之间找到平衡点。这不仅考验着企业的战略决策能力，也对整个行业的健康发展提出了更高的要求。

　　 不过，企业高层和业内专家普遍认为，DeepSeek的发展最终仍应被视为推动科技行业整体进步的积极因素，而非负面影响。

　　 一位前OpenAI员工指出，市场应将DeepSeek的进步看作是“胜利”——因为它们有望加速人工智能领域的创新与应用。

　　 OpenAI前市场部负责人Zack Kass表示，“DeepSeek的R1模型是一项重大突破……对于科学的发展我们每个人都应该感到兴奋，同时关键资源成本的降低也应该是我们所期望的。”

　　 大型科技公司高管也表达了同样的看法。Alphabet首席执行官皮查伊(Sundar Pichai)在本周早些时候的公司财报电话会议上称赞DeepSeek的工作“非常出色”，而Meta首席执行官扎克伯格(Mark Zuckerberg)也表示DeepSeek做了“许多新颖的事情”，该公司“仍在消化”。

　　 因此，在不少华尔街人士看来，DeepSeek的异军突起反而是眼下这场AI革命的一个关键分叉口——相比于过去几年一路飙涨的“七巨头”，对于那些希望在人工智能的下一个增长阶段获利的投资者来说，也许是时候把目光投向超大规模科技巨头和英伟达、AMD等芯片制造商以外的领域了……

　　 在当前的关键时刻，许多华尔街投资者不约而同地将目光聚焦到了同一个领域：网络通信股票。这些股票背后是那些为人工智能应用提供基础通信设施服务的公司。随着人工智能技术的迅猛发展，投资者们似乎已经预见到了这一领域的巨大潜力，并纷纷押注于此，期望能从中获得丰厚回报。 这种集中投资的现象反映了市场对人工智能未来发展的乐观预期。然而，这也带来了一定的风险。过度集中的投资可能会导致泡沫的形成，一旦市场出现调整，可能会引发连锁反应，影响整个市场的稳定性。因此，投资者在追逐高收益的同时，也需要保持谨慎，避免盲目跟风。

　　 网络逐渐开始成为需求瓶颈？

　　 这背后的原因其实并不难理解：随着DeepSeek的R1等人工智能模型对计算的需求大幅增加，对高速网络解决方案的需求也将与日俱增。

　　 美银全球研究部亚洲新兴市场外汇策略师Chun Him Cheung在本周给客户的一份报告中写道，计算成本的降低应该会导致 “更广泛的人工智能应用”，需求应该会 “强劲”。

　　 T. T Rowe Price科技股策略投资组合经理Tony Wang也表示，他认为对这一领域的押注“定位准确”。“网络方面肯定是提供人工智能基础设施的瓶颈所在，我们需要在这一层看到更多的创新，”Wang表示。

　　 而美国跨国独立投资银行和金融服务公司Stifel分析师Ruben Roy同样认为，该领域有上升空间，他认为DeepSeek的R1模型是全球对强大、高速网络基础设施需求的驱动力。

　　 Roy认为，随着“人工智能工作负载的执行效率不断提升”，电信系统供应商Ciena以及硬件设备制造商Coherent和Celestica将会获得最大的收益。

　　 “移动数据的底层通道将变得更具挑战性......接口速度越来越高，数据迁移所面临的挑战可能会继续变得更加复杂，”Roy解释说。

　　 他表示，随着与人工智能相关的数据从数据中心流出，进入使用人工智能的企业和消费者，Ciena已经开始观察到超大规模企业的需求增长。而为这些超大规模企业生产交换机和服务器的Celestica公司，也将因行业转向“定制计算——超大规模企业正在自行设计和开发的专用芯片”而受益。

　　 摩根士丹利的研究分析师对AI网络公司Arista Networks表示了乐观态度。Arista Networks主要致力于开发、推广和销售云网络解决方案，其产品线包括交换和路由平台及其相关网络应用。我对这家公司的前景持积极看法，特别是在当前云计算和人工智能技术迅速发展的背景下，Arista Networks凭借其专业技术和市场定位，有望在行业内继续保持领先地位。这不仅是因为该公司在技术创新方面的持续投入，还在于其对市场需求的精准把握和高效执行能力。因此，我认为投资者可以考虑将Arista Networks纳入其投资组合中。

　　 在最近DeepSeek引发的抛售潮之后，Marshall在最新的财报发布报告中指出，该公司的股价现在显得更加具有吸引力。他预计在2月18日公司发布财报前，该股票有望获得市场的更多关注。因此，Marshall对这只股票的评级为增持。 这样的市场反应表明投资者对于即将发布的财报抱有较高的期待，同时也反映出DeepSeek事件对公司股价的影响。如果公司在即将公布的财报中能够展示出稳健的增长或积极的前景，这或许会进一步推动其股价的上涨。对于那些寻求投资机会的投资者来说，当前的股价水平无疑提供了一个值得关注的机会。

　　 中国三大运营商上线DeepSeek

　　 值得一提的是，一方面DeepSeek的免费开源策略需要更多带宽资源的支持，另一方面AI的发展也将反哺通讯和云服务领域。上周，中国电信、中国联通、中国移动三大运营商纷纷宣布全面接入DeepSeek，这一举措标志着AI技术与通信行业的融合迈向了新的高度。

　　 受此推动，周一A股市场上，中国电信、中国联通和中国移动的股价集体出现显著上涨。

　　 据悉，中国电信近日宣布，其天翼云平台已全面上线DeepSeek服务，为用户提供从部署到推理、微调的全流程支持。用户现在可以通过天翼云的多个产品和服务来体验这一技术，包括天翼智算产品系列中的息壤-科研助手、天翼AI云电脑、魔乐社区以及“息壤”智能计算平台，还有GPU云主机和裸金属服务器。值得一提的是，天翼云的AI社区——魔乐社区也特别开设了DeepSeek的体验专区。 这一举措不仅体现了中国电信在推动云计算和人工智能技术融合应用方面的积极态度，也为广大开发者和企业提供了更为便捷的AI工具和服务。通过提供从部署到推理、微调的全流程服务，中国电信展现了其在云服务领域的深厚积累和技术实力，同时也为广大用户搭建了一个更加开放和友好的技术交流与合作平台。这无疑将极大地促进人工智能技术在中国市场的普及和发展，对于提升我国在该领域的整体竞争力具有重要意义。

　　 联通云同样依托星罗平台实现了对国产及主流算力的适配，支持多种规格的DeepSeek-R1模型，同时满足私有化和公有化应用场景的需求。该方案已准备好在全国270个核心云池进行预部署，并能全面接入联通云桌面、编程助手等多种产品场景。联通云针对A800、H800、L40S等多款主流算力卡进行了优化，预先集成了DeepSeek-R1的各种尺寸模型，使用户能够轻松搭建DeepSeek-R1的推理和微调环境。

　　 中国移动旗下的移动云已全面推出DeepSeek，实现了全版本覆盖、全尺寸适配和全功能使用。中国移动遍布全国的13个智能计算中心均已具备上述功能，用户可以选择任意一个智能计算资源池进行部署、蒸馏、智能体编排等操作。此外，移动云已将DeepSeek无缝集成到其智能体平台上，并为DeepSeek-R1模型定制了专门的算力方案，为互联网企业和高校科研机构提供高性价比的算力与开发环境。

　　 许多业内专家指出，DeepSeek的接入帮助运营商建立了精确的用户行为分析系统。凭借其多维度的需求洞察能力，可以有效地发掘高价值的数据资源。这项技术的应用不仅能够提升服务的响应速度和质量，还能通过用户画像实现个性化的产品和服务精准推荐，从而增强用户的黏性和满意度。