《2025年Q2 NAND Flash触底反弹，消费级SSD合约价迎来3~8%环比涨幅》

Q2行情反转：消费级SSD合约价迎3~8%环比上涨

　　 3月26日获悉，根据TrendForce今日公布的最新研究报告显示，NAND Flash厂商从2024年第四季度起开始实施减产计划，其影响已经逐渐呈现出来。

　　 此外，消费性电子品牌商因应国际环境的变化，选择提前布局生产以刺激市场需求。与此同时，PC、智能手机以及数据中心等领域也开始着手补充库存，这些因素共同推动了存储市场的回暖趋势。据预测，2025年第二季度NAND Flash价格有望停止下滑并逐步回升，其中Wafer和Client SSD的价格更可能出现环比上涨的态势。 这一现象表明，全球半导体行业正在经历一轮周期性的调整与复苏。从品牌商的战略调整到终端市场的库存重建，都显示出市场对存储产品的需求正在恢复活力。尤其是客户端存储产品的价格企稳反弹，不仅反映了供应链紧张局面的缓解，也预示着未来几个季度内相关产业链可能迎来新一轮增长机遇。同时，这也提醒我们关注技术创新对于提升产品竞争力的重要性，只有不断优化技术路径，才能在激烈的市场竞争中占据有利位置。

　　 首先，消费级SSD产品的去库存化进程已持续三个季度，随着OEM厂商提前布局生产计划，预计第二季度将出现库存回补的需求。

　　 根据TrendForce的预测，由于Windows 10停止技术支持以及新一代CPU的推出引发PC换机热潮，同时受DeepSeek效应（即端侧AI部署趋势）的影响，消费级SSD的需求被进一步激发。此外，存储原厂通过减产和调整供应策略逐步推动市场供需趋于平衡，预计第二季度Client SSD合约价将环比上涨3%到8%。

　　 近期，DeepSeek等技术创新在企业级SSD领域大放异彩，不仅大幅降低了AI模型训练的成本，还进一步推动了中国内地市场对高效能存储解决方案的需求热潮。这一趋势反映出国内企业在数字化转型与智能化升级上的强劲动力。然而，相比之下，北美市场的表现则呈现出明显的分化态势。尽管服务器品牌商的SSD订单未达预期，但随着英伟达Blackwell平台的逐步铺开，云计算服务提供商（CSP）的需求开始显现积极信号。预计第二季度Enterprise SSD订单有望实现小幅回升。 在我看来，这种区域性的差异背后，既体现了不同市场发展阶段的特点，也折射出全球科技产业链分工协作的新动态。中国内地凭借对新技术的高度敏感以及庞大的应用场景，正在加速推进相关产业的迭代升级。而在北美，虽然传统服务器厂商面临一定压力，但以AI驱动的数据中心建设却成为新的增长点。这或许意味着未来几年内，企业级存储设备的竞争焦点将更多集中在性能优化、成本控制以及与新兴计算架构的适配能力上。无论如何，这些变化都为整个行业带来了新的机遇与挑战，值得持续关注。

　　 从供给来看，2025年第一季度，由于部分厂商为了清理PCIe4.0库存，导致Enterprise SSD的价格环比大幅下降超过20%。面对这一情况，企业级SSD供应商迅速调整生产计划，试图通过控制产能来稳定市场价格。与此同时，一些服务器客户因预期未来价格可能进一步波动，选择提前采购，这也在一定程度上缓解了市场压力。综合来看，这些因素使得Enterprise SSD的市场需求逐渐趋于平衡。预计第二季度Enterprise SSD的合约价将与第一季度持平，这表明市场正在逐步恢复理性。 从我的观察来看，这种价格波动虽然短期内对行业造成了冲击，但从长远看，却是市场自我调节的一种表现。企业级SSD供应商能够及时应对市场变化，显示出其较强的应变能力。而服务器客户的提前备货行为，则反映了他们对未来市场的谨慎态度。整体而言，这种供需双方的互动有助于整个行业的健康发展，也为后续产品的迭代升级创造了更好的条件。希望相关企业能够在保持价格稳定的同时，继续推动技术创新，为用户带来更多高性价比的产品选择。

　　 分析师表示，随着NAND Flash Wafer市场价格触底，市场逐渐进入库存回补阶段，模组厂与OEM厂商纷纷加大采购力度。同时，企业级SSD市场的回暖进一步推动了高端Wafer产品的需求增长。由于原厂减产导致Wafer供应减少，并且为了适应需求复苏的趋势，高端NAND Flash产品的定价策略也进行了相应调整。预计第二季度NAND Flash Wafer合约价将环比上涨10%到15%。 这一趋势表明，存储芯片行业正在经历一轮周期性调整后的复苏信号。从目前的情况来看，市场需求的逐步回升不仅反映了终端用户对数据存储解决方案的信心增强，同时也显示出供应链上下游对于未来发展的积极预期。尤其是企业级SSD作为拉动本轮需求的核心驱动力之一，其强劲表现无疑为整个行业注入了新的活力。此外，在原厂主动控制产量的基础上合理优化产品结构，有助于改善供需平衡，从而实现价格的良性增长。整体而言，这种变化预示着NAND Flash市场正迈向一个更加健康稳定的增长轨道。

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